Samara Cohen, directrice des investissements de BlackRock pour les investissements en ETF et indiciels, a laissé entendre que les conseillers financiers restaient « méfiants » quant à l’adoption du Bitcoin au comptant (BTC) des fonds négociés en bourse (ETF) malgré le succès enregistré par le véhicule d’investissement.
Bien qu’ils aient attiré plus de 50 milliards de dollars d’investissements depuis leur mise en service en janvier 2024, les ETF Bitcoin sont toujours confrontés à une adoption lente de la part des conseillers financiers.
Selon Selon Cohen, environ 80 % des achats d’ETF Bitcoin proviennent d’investisseurs autonomes qui ont effectué leur propre allocation via un compte de courtage en ligne.
Cohen a souligné que les conseillers financiers restent prudents avant de rejoindre le mouvement spot Bitcoin ETF en raison de leurs responsabilités fiduciaires envers les clients.
Compte tenu de l’historique de volatilité importante des prix du Bitcoin, les conseillers analysent rigoureusement son rôle dans les portefeuilles et déterminent les allocations appropriées en fonction de la tolérance au risque et des besoins de liquidité des investisseurs.
Elle a souligné que ce processus d’évaluation des données et d’analyse des risques est crucial pour que les conseillers puissent remplir efficacement leurs fonctions dans un contexte d’incertitudes persistantes sur le marché.
La crypto-monnaie phare a connu des fluctuations importantes au fil du temps, ce qui représente un risque important pour les investisseurs potentiels. En outre, l’histoire relativement brève des ETF Bitcoin contribue au scepticisme des conseillers financiers, car leurs antécédents limités soulèvent des doutes sur leur fiabilité et leurs performances à long terme, note-t-elle.
Un autre élément dissuasif important est le paysage réglementaire. Le secteur financier continue de lutter pour établir un cadre réglementaire clair pour les crypto-monnaies, ce qui introduit incertitude et prudence parmi les conseillers financiers. L’absence de lignes directrices définitives et la possibilité d’ajustements réglementaires compliquent encore davantage la recommandation des ETF Bitcoin aux clients.
Malgré ces défis, les ETF Bitcoin sont prometteurs en tant que canal entre les crypto-monnaies et la finance conventionnelle. Ils offrent aux investisseurs un moyen réglementé et plus accessible de participer au marché des crypto-monnaies.
Néanmoins, la lente acceptation parmi les conseillers financiers souligne la nécessité d’une éducation et d’une sensibilisation accrues pour surmonter les obstacles existants.
Changements réglementaires
L’approbation des ETF Bitcoin par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a eu un impact profond impact sur le marché des cryptomonnaies, notamment avec émetteurs comme ARK et 21Shares.
Émetteurs de premier plan qui ont sécurisé Bitcoin ETF approbations recherchent maintenant la même chose pour Ethereum (ETH). Cette évolution a attiré l’attention des investisseurs qui cherchent à s’exposer à la deuxième plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière.
Cependant, la SEC a exprimé sa prudence face à cet enthousiasme. Le président de la SEC, Gary Gensler, a souligné que la plupart des actifs cryptographiques sont considérés comme des contrats d’investissement et relèvent donc de lois fédérales sur les valeurs mobilières.
Cette position s’écarte de l’approche précédente de la SEC, qui se concentrait principalement sur les aspects matières premières et contrats à terme des crypto-monnaies.
Cette classification réglementaire ajoute de la complexité au processus d’approbation des ETF Ethereum, qui fonctionnent selon un protocole différent de celui du Bitcoin.
Pourtant, Gensler attend d’approuver pleinement les ETF spot Ether d’ici la fin de l’été 2024.
La SEC avait précédemment donné un premier approbation à un groupe d’ETF, et les exigences d’enregistrement finales, connues sous le nom de dépôts S-1, sont actuellement en cours de traitement au niveau du personnel. Une fois ces dépôts approuvés, les nouveaux ETF peuvent être cotés, fournissant au marché des fonds faciles à négocier détenant de l’Ether réel, similaires aux ETF au comptant Bitcoin précédemment établis.
Lors d’une audience budgétaire devant la commission sénatoriale des crédits, Gensler Souligné le bon déroulement du processus d’enregistrement de ces ETF. Il a noté que les émetteurs individuels progressent avec diligence dans les étapes d’enregistrement, en procédant efficacement.
