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Exprimé par l’intelligence artificielle.
AMSTERDAM – Le système financier mondial a besoin d’un “ajustement massif” pour faire face à des taux d’intérêt plus élevés, et les règles clés devront être revues, selon un régulateur mondial de premier plan.
Klaas Knot, président du Conseil de stabilité financière, un organisme international de normalisation, a déclaré à POLITICO que la hausse des taux d’intérêt alimentait les problèmes de plusieurs banques régionales américaines et que des pertes similaires pourraient se produire ailleurs.
“La vitesse à laquelle les taux d’intérêt ont changé, cela implique bien sûr un ajustement massif du système financier”, a déclaré le Néerlandais dans une interview depuis son bureau d’Amsterdam. Il a ajouté qu’il n’était pas clair exactement où ces pertes seraient.
“Dans de très nombreux endroits du système financier, cet ajustement se déroulera bien car il a été bien anticipé et bien géré. Mais l’histoire nous enseigne que ce n’est pas toujours le cas partout.
L’avertissement de problèmes potentiels à venir résonne les craintes des autres responsables mondiaux et survient après la faillite de la Silicon Valley Bank, un prêteur de 200 milliards de dollars au secteur de la technologie, qui a déclenché une contagion dans les banques régionales américaines. La panique du marché qui a suivi a contribué à faire chuter le Credit Suisse en Europe, obligeant le gouvernement suisse à fusionner à la hâte le prêteur avec UBS.
Tout effet domino peut avoir d’énormes répercussions sur l’économie, les entreprises et les ménages.
“Nous avons vu l’impact de l’évolution rapide des taux d’intérêt se manifester dans le deuxième niveau des banques régionales américaines”, a déclaré Knot. “Mais je serais très surpris si c’était le seul sous-secteur du système financier où vous auriez un impact significatif.
Malgré la tourmente, Knot a déclaré qu’il était plus préoccupé par les risques cachés dans les “non-banques” – un terme qui englobe les fonds d’investissement, les assureurs, le capital-investissement, les fonds de pension et les fonds spéculatifs – où les autorités ont moins de visibilité sur les pertes cachées.
“S’ils sont cachés pendant une très longue période, le problème devient parfois si important qu’il ne devient visible ou visible que lorsqu’il est trop important pour être traité”, a-t-il déclaré.
Le patron du FSB a souligné les acteurs financiers qui ont pris le mauvais côté d’un pari sur les taux d’intérêt et qui pourraient maintenant subir des pertes. “J’espère, bien sûr, que cela est bien réparti dans le secteur financier”, a-t-il déclaré. “Ce qui nous inquiète, ce sont les concentrations spécifiques de ce risque.”
En particulier, a-t-il dit, ces pertes pourraient être amplifiées lorsqu’il existe un décalage entre les actifs difficiles à vendre et les retraits faciles, et que l’argent emprunté est utilisé pour optimiser les rendements.
Cette combinaison inquiète les autorités depuis un certain temps – mais Knot a déclaré que cela ne signifiait pas que les régulateurs étaient en retard. Par exemple, le FSB, dont les membres comprennent des banquiers centraux, des régulateurs financiers et des ministères des finances, publiera des recommandations pour les fonds d’investissement à capital variable en juillet.
Selon les plans, les régulateurs auraient plus de pouvoirs pour déclencher des restrictions en cas de crise, plutôt que de laisser ces décisions entre les mains du gestionnaire de fonds.
Réécrire les règles
Le règlement financier devra être revu en profondeur à la lumière des événements récents, a-t-il déclaré.
“C’est une erreur de voir le cadre réglementaire comme quelque chose de fixe, et quelque chose qui ne devrait pas être touché”, a-t-il déclaré. “Le secteur financier n’est pas du tout figé, il évolue en permanence. Ainsi, le cadre réglementaire devrait évoluer avec l’évolution des risques.”
Le Néerlandais a déclaré que cela signifie revoir les hypothèses sur la rapidité avec laquelle les banques peuvent vendre des actifs pour faire face aux retraits des déposants, la rapidité de ces retraits à l’ère numérique et les réserves qui doivent être constituées pour couvrir les pertes potentielles non réalisées dues aux risques de taux d’intérêt – tous qui ont été des facteurs dans les effondrements bancaires américains.
