Les problèmes de réglementation ne sont pas nouveaux pour Binance, et à de nombreuses reprises, dans le passé, il a réussi à surmonter ou à contourner ces obstacles et finalement à travailler avec les régulateurs.
Cependant, en ce qui concerne les États-Unis, l’échange s’est retrouvé dans le collimateur de plusieurs agences.
Un certain nombre de régulateurs financiers américains ont des enquêtes en cours contre l’échange cryptographique. Certaines de ces enquêtes remontent à 2018, et maintenant, l’un des principaux régulateurs du marché des produits dérivés aux États-Unis a déposé une plainte en collaboration avec son enquête qui a débuté début 2021.
La Commodities Futures Trading Commission des États-Unis a déposé une procès contre Binance avec son PDG, Changpeng Zhao, et l’ancien directeur de la conformité Samuel Lim le 28 mars.
Le procès allègue que Binance a violé les lois américaines sur les dérivés en offrant ses services de trading de dérivés à des clients américains sans s’enregistrer auprès des régulateurs de marché appropriés. La CFTC a accusé Binance de privilégier le succès commercial au respect de la réglementation.
Le procès a également fait la une des journaux parce que la CFTC a non seulement imposé des accusations contre l’échange, mais aussi contre Zhao et Lim. Le régulateur américain a également accusé Binance et son PDG de sept violations du Commodities Exchange Act et des règles des sociétés étrangères contrôlées.
David Waugh, rédacteur en chef du Daily Economy à l’American Institute for Economic Research, a déclaré à Cointelegraph que le procès de la CFTC n’est pas surprenant compte tenu de l’approche globale du gouvernement américain envers les entreprises de crypto-monnaie – les régulateurs semblent employer toutes les mesures imaginables pour freiner l’expansion de l’industrie .
“Une action réglementaire importante pourrait inciter Binance à déplacer de plus en plus ses opérations commerciales au-delà des États-Unis. De plus, compte tenu de la part importante de Binance.US dans le volume des échanges de Bitcoin aux États-Unis, la fermeture potentielle des opérations américaines de la bourse pourrait entraîner une baisse du volume des échanges nationaux à moins que les commerçants ne passent à des plateformes alternatives.
La CFTC s’est activement attaquée aux grandes entreprises, ayant précédemment ouvert des actions d’application de la réglementation contre Tether et Bitfinex, ce qui a entraîné des changements majeurs dans le paysage de la cryptographie. Le procès contre Binance ne semble pas différent.
Récent: Le secret de la présentation aux VC masculins : les fondatrices de la cryptographie décollent
La CFTC a exigé l’interdiction pour Binance, Zhao, Lim et toutes les sociétés affiliées de négocier sur des entités enregistrées, de détenir des intérêts sur des matières premières, de s’enregistrer ou d’exempter auprès de la CFTC ou d’agir en tant que mandant, dirigeant ou employé d’une entité enregistrée. Il a également exigé que Binance rembourse les bénéfices commerciaux, les revenus, les commissions et les frais provenant des clients américains, ainsi que de payer des sanctions civiles imposées par le tribunal et de subir un procès devant jury à ce sujet.
Le sort de Binance aux États-Unis semble incertain pour le moment
Le procès de la CFTC a amassé des preuves, y compris des enregistrements de chat internes de Zhao avec les dirigeants de Binance. Certains experts du marché pensent que cela pourrait très bien sceller le sort de l’échange mondial de crypto aux États-Unis.
Mark Fidelman, le fondateur de SmartBlocks, a déclaré à Cointelegraph que le procès a le potentiel d’annuler des années de progrès réalisés par la société sœur de Binance aux États-Unis, Binance.US, dont la bourse mondiale a revendiqué les fonctions en tant qu’entité indépendante. Fidelman a déclaré: “Les accusations contre Binance sont lourdes et les sanctions pourraient mettre fin à l’activité.”
En plus des infractions réglementaires, le procès mentionne spécifiquement Merit Peak, les filiales commerciales de Binance.US. La CFTC a allégué que Zhao contrôle directement Binance et toutes ses sociétés liées.
Le procès est également spécifiquement lié à Trust Wallet, Binance Labs (en raison de l’exposition aux États-Unis) et à de nombreux employés de Binance exposés aux États-Unis, y compris des constructeurs de communautés employés par la bourse appelés “Binance Angels” comme motif d’un dépôt aux États-Unis.
L’accusation la plus décourageante pourrait être que Binance avait près de 300 comptes directement ou indirectement liés à Zhao qui négociaient contre des clients.
Les poursuites de la CFTC contre les sociétés de cryptographie ont été réglé avec de lourdes amendes et les ordres de cesser les opérations dans le passé. Terrence Yang, JD en droit de Harvard et directeur général de la société Swan Bitcoin, spécialisée dans le Bitcoin, a déclaré à Cointelegraph qu’il semble peu probable que Binance.US continue à fonctionner beaucoup plus longtemps, en fonction de ce que la CFTC prouvera devant le tribunal.
“D’une part, Binance.US a proposé moins de produits que Binance et a des clients qui s’identifient comme américains et Binance.US reconnaît comme clients américains. D’un autre côté, si la CFTC peut prouver à un juge que Binance.US a aidé Binance à siphonner les clients américains qui voulaient faire des produits plus exotiques et utiliser des VPN pour cacher leur identité américaine, alors Binance.US pourrait ne pas être viable à l’avenir.
Binance n’a pas directement répondu à la demande de commentaire de Cointelegraph.
L’entreprise a publié une réponse publique au procès, dans laquelle Zhao a déclaré que la plainte semble contenir un récit incomplet des faits, et qu’ils “ne sont pas d’accord avec la caractérisation de bon nombre des problèmes allégués dans la plainte”.
Beaucoup considèrent le procès comme critique pour l’avenir de Binance aux États-Unis, certains le classant en outre comme une décision politique parmi les régulateurs.
NOUVEAU : Selon des sources familières, le @CFTC poursuite a été abandonnée @binance sans avertissement, semblable à @coinbasel’avis de Wells. Certains professionnels de l’industrie pensent qu’il s’agissait d’une décision politique de la CFTC pour montrer à la SEC qu’il s’agit plutôt d’une question de matières premières
– Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) 27 mars 2023
Adam Cochran, développeur financier décentralisé et investisseur providentiel, a expliqué dans un fil Twitter le scénario final du procès. Il a dit que si Binance et les autres dirigeants mentionnés ne parviennent pas à s’engager auprès des tribunaux américains ou ne semblent pas se défendre lors d’un procès, alors la CFTC gagnerait. Cependant, s’ils s’engagent, “alors le processus de découverte ouvrira tous leurs livres à l’échelle internationale aux régulateurs américains de toutes les entités, y compris celles détenues personnellement par Zhao, pour soulever d’autres problèmes”.
18/23
La seule voie semi-sûre pour Binance ici est probablement un règlement que la CFTC pousserait encore pour des milliards de dollars en remboursement, restitution et astreintes civiles, mais pourrait permettre à CZ et al d’éviter l’aveu de culpabilité.
– Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) 27 mars 2023
Effets possibles sur le marché de la cryptographie
Les accusations de la CFTC contre Binance sont sérieuses, et l’échange crypto a plus à craindre que la CFTC. L’échange est également actuellement sous enquête par la SEC, département de la Justice et Service des recettes internes.
Fin 2022, Binance avait un 92% part de marché du volume total de Bitcoin (CTB) opérations. La part de marché de la bourse n’était que de 45 % au début de l’année dernière, mais la suppression des frais de négociation en juin et la chute de la bourse rivale FTX en novembre l’ont aidée à attirer les consommateurs.
Binance est une source importante de liquidités sur le marché. Les principaux teneurs de marché utilisent Binance pour exécuter des transactions et obtenir des liquidités. La capacité du marché à trouver des prix et des sources de liquidité sera affectée par toute perturbation des opérations de Binance. Les clients de détail et les commerçants institutionnels en souffriraient finalement.
Alors que la majorité de ces enquêtes en cours et des allégations de la CFTC ne sont que de simples accusations à ce stade et n’ont pas été prouvées devant les tribunaux, Jason Allegrante, directeur juridique et responsable de la conformité de la banque d’actifs numériques FireBlocks, a déclaré à Cointelegraph que l’issue du procès de la CFTC pourrait accélérer la tendance des entreprises à quitter le marché américain.
“En fonction de l’impact final sur Binance, cela peut envoyer des ondes de choc sur les marchés mondiaux des actifs numériques. Pour le meilleur ou pour le pire, Binance s’apparente désormais à une infrastructure de marché financier critique compte tenu du volume de transactions mondiales qui la traversent. Une interruption de service chez Binance entraînera une grave altération de l’approvisionnement en liquidités sur le marché », a-t-il expliqué.
Il a ajouté qu’à long terme, d’autres sources de liquidité émergeront sous la forme de nouveaux entrants, y compris des acteurs traditionnels des marchés financiers, tels que le Nasdaq, qui vient d’annoncer son intention d’entrer sur les marchés des actifs numériques.
Récent: Comment une interdiction de TikTok aux États-Unis pourrait affecter l’industrie de la cryptographie
Allegrante a déclaré que les régulateurs américains s’efforcent de “repousser la cryptographie en créant une adversité juridique ainsi qu’une incertitude juridique”. Il a cité l’exemple de Coinbase, un échange cryptographique public réglementé aux États-Unis qui a récemment reçu un avis Wells de la SEC.
Il a déclaré: « Maintenant, vous avez une bourse différente qui a reçu une plainte d’application de la part de l’organisme de réglementation des produits de base pour être essentiellement dans la même entreprise. Pour la crypto, c’est le pire des deux mondes – une entreprise ayant une allégation SEC, Coinbase, et une autre ayant une allégation CFTC, Binance.
Binance a marché sur une corde raide réglementaire dans le monde entier et, au fil des ans, il a reçu de nombreuses plaintes de conformité de pays tels que le Royaume-Uni, le Japon, l’Allemagne, l’Australie et bien d’autres. Cependant, le procès de la CFTC, selon de nombreux experts, pourrait devenir un albatros autour du cou de la bourse.
