Le prix du Bitcoin est passé en dessous de sa résistance de 55 jours à 27 000 $ le 12 mai, en baisse de 12,3 % en 30 jours. Mais plus important encore, il s’est découplé de l’indice S&P 500, qui est pratiquement stable depuis 30 jours et 15 % en dessous de son plus haut historique.
Comme le graphique l’indique, pour une raison quelconque, Bitcoin (CTB) les investisseurs estiment que les tendances macroéconomiques favorables pour les marchés à risque ont été éclipsées par la perception croissante du risque du secteur des cryptomonnaies.
La crise financière pourrait alimenter la hausse du prix du Bitcoin
Pour commencer, il y a la crise imminente du plafond de la dette publique des États-Unis qui, selon la secrétaire au Trésor des États-Unis, Janet Yellenpourrait provoquer une “catastrophe économique et financière”. Le risque accru de défaut devrait, en théorie, être bénéfique pour les actifs rares, car les investisseurs cherchent à se protéger d’un dollar américain plus faible.
Le marché de l’immobilier commercial de 5,6 billions de dollars aux États-Unis est soumis à des risques supplémentaires en raison des taux d’intérêt élevés et des banques régionales en difficulté. Anne Walsh, directrice des investissements chez Guggenheim Partners déclaré“Nous allons probablement entrer dans une récession immobilière, mais pas sur l’ensemble du marché immobilier.”
Il y a également des nouvelles positives sur le front réglementaire de la crypto-monnaie, alors que l’industrie recueille un soutien supplémentaire contre les efforts réglementaires de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. La Chambre de commerce des États-Unis a déposé un mémoire d’amicus le 9 mai, défendant la Échange Coinbase et accusant la SEC de créer délibérément un paysage précaire et incertain.
La réduction de moitié du Bitcoin attendue pour avril-mai 2024, lorsque l’incitation des mineurs par bloc sera réduite de 6,25 BTC à 3,125 BTC, alimente davantage l’espoir des investisseurs. Les adresses détenant 1 BTC ou plus ont atteint le million le 13 mai, selon la société d’analyse Glassnode. Au total, pas moins de 190 000 “wholesiners” ont été ajoutés depuis février 2022.
Malgré la récente faiblesse du prix du Bitcoin, il existe suffisamment de moteurs et de déclencheurs potentiels pour soutenir une course haussière considérable dans les mois à venir. Les traders professionnels sont conscients des risques de liquidation associés aux contrats à terme, c’est pourquoi leurs stratégies d’investissement préférées incluent des instruments d’options.
Comment appliquer la stratégie d’inversion des risques dans Bitcoin
Le trading d’options présente des opportunités pour les investisseurs de profiter d’une volatilité accrue ou d’obtenir une protection contre les fortes baisses de prix, et ces stratégies d’investissement complexes, impliquant plus d’un instrument, sont connues sous le nom de “structures d’options”.
Les traders peuvent utiliser la stratégie d’option “d’inversion du risque” pour couvrir les pertes dues à des fluctuations de prix inattendues. L’investisseur profite d’une position longue sur l’option d’achat mais paie pour ceux-ci en vendant l’option de vente. Fondamentalement, cette configuration élimine le risque de négociation latérale des actions et présente un risque limité si l’actif se négocie à la baisse.
Le commerce ci-dessus se concentre exclusivement sur les options du 30 juin, mais les investisseurs trouveront des modèles similaires en utilisant différentes échéances. Bitcoin se négociait à 27 438 $ lorsque le prix a eu lieu.
Tout d’abord, le trader doit acheter une protection contre un mouvement baissier en achetant 2,3 puts BTC (vendre) des contrats d’options de 22 000 $. Ensuite, le trader vendra 2,0 BTC put (vendre) des contrats d’options de 25 000 $ pour compenser les rendements au-dessus de ce niveau. Enfin, le trader doit acheter 3,2 contrats d’options d’achat (achat) de 34 000 $ pour une exposition positive aux prix.
Les investisseurs sont protégés jusqu’à 25 000 $
Cette structure d’options n’entraîne ni gain ni perte entre 25 000 $ (baisse de 9 %) et 34 000 $ (hausse de 24 %). Ainsi, l’investisseur parie que le prix de Bitcoin le 30 juin à 8h00 UTC sera au-dessus de cette fourchette tout en ayant accès à des bénéfices illimités et à un rendement négatif maximum de 0,275 BTC.
Si le prix du Bitcoin remonte vers 37 250 $ (en hausse de 36 %), cet investissement se traduit par un gain de 0,275 BTC. De plus, après un rallye de 42 % à 39 000 $ en 45 jours, les rendements nets sont de 0,41 BTC. Essentiellement, des gains illimités avec une perte plafonnée.
Même s’il n’y a pas de coût initial associé à cette structure d’options, l’échange nécessitera un dépôt de marge de 0,275 BTC pour couvrir l’exposition négative.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.
Cet article est à des fins d’information générale et n’est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d’investissement. Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux de l’auteur seul et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.
