Après un bref dépassement au-dessus de 2 000 $ le 6 mai, l’Ether (EPF) le prix est revenu dans la fourchette étroite entre 1 820 $ et 1 950 $, ce qui a été la norme au cours des trois dernières semaines.
Selon les dernières données sur les contrats à terme et les options Ether, les chances sont favorables à une chute du prix de l’Ether en dessous du support de 1 820 $, car les traders professionnels n’ont pas voulu ajouter de positions neutres à haussières en utilisant des contrats dérivés.
Même la frénésie des memecoins qui a stimulé la demande du réseau Ethereum n’a pas réussi à inspirer confiance aux investisseurs. Les frais de transaction Ethereum moyens ont grimpé en flèche à 27,70 $ le 6 mai, le plus élevé en 12 mois, selon les données de BitInfoCharts. Comme l’a rapporté Cointelegraph, l’un des principaux moteurs de l’augmentation était le demande insatiable pour Pepe (PEPE)parmi d’autres memecoins.
De plus, l’augmentation des frais d’essence a utilisateurs orientés vers des solutions de niveau 2, ce qui pourrait être interprété comme une faiblesse. Par exemple, cela provoque une baisse de la valeur totale verrouillée (TVL) en supprimant les dépôts de la chaîne Ethereum, en particulier dans les applications de finance décentralisée (DeFi).
Certains analystes estiment que Vente d’éther de 30 millions de dollars par la Fondation Ethereum a contribué à l’incapacité de l’ETH à dépasser les 2 000 $, car près de 20 000 ETH ont été envoyés à l’échange de crypto-monnaie Kraken. Le dernier transfert pertinent de la fondation a eu lieu en novembre 2021, lorsque le prix a dépassé environ 4 850 $ et a ensuite diminué de 80 %.
Sur le plan macroéconomique, les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain de 4,9 % annoncées le 10 mai, légèrement inférieures au consensus, ont encore accru les attentes des investisseurs concernant des taux d’intérêt stables lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale (Fed) en juin. Groupe CME Outil FedWatch a montré une probabilité de stabilité de 94 % dans la plage actuelle de 5 % à 5,25 %.
Par conséquent, en l’absence de signes d’un pivot de la Fed à l’horizon, la demande d’actifs à risque tels que les crypto-monnaies devrait rester sous pression. Mais, si les investisseurs craignent qu’Ether ait des chances plus élevées de briser le mouvement latéral de 3 semaines à la baisse, cela devrait se refléter dans la prime du contrat à terme ETH et l’augmentation des coûts des options de vente protectrices.
Les contrats à terme sur l’éther reflètent la faible demande des longs
Éther contrats à terme trimestriels sont populaires parmi les baleines et les bureaux d’arbitrage. Cependant, ces contrats à mois fixe se négocient généralement avec une légère prime par rapport aux marchés au comptant, ce qui indique que les vendeurs demandent plus d’argent pour retarder le règlement.
En conséquence, les contrats à terme ETH sur des marchés sains devraient se négocier avec une prime annualisée de 5 à 10 % – une situation connue sous le nom de contango, qui n’est pas unique aux marchés de la cryptographie.
Les traders d’Ether ont été extrêmement prudents la semaine dernière, car il n’y a pas eu d’augmentation de la demande d’effets de levier lors du récent rallye au-dessus de 2 000 $ le 6 mai. Actuellement à 1,4 %, la prime des contrats à terme ETH reflète un manque total d’appétit des acheteurs utilisant des produits dérivés. contrats.
La mesure du risque des options Ether est restée neutre
Les traders doivent également analyser les marchés d’options pour comprendre si la récente correction a rendu les investisseurs plus optimistes. Le biais delta call-to-put de 25% est un signe révélateur lorsque les bureaux d’arbitrage et les teneurs de marché surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse.
En bref, si les traders anticipent une baisse du prix de l’Ether, la mesure du biais tombera en dessous de 7 %, et les phases d’excitation ont tendance à avoir un biais positif de 7 %.
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Comme indiqué ci-dessus, le décalage delta call-to-put de 25% des options ETH a été neutre au cours des deux dernières semaines, car les options de vente protectrices se négociaient à un prix équitable par rapport à des options d’achat neutres à haussières similaires.
Les options Ether et les marchés à terme suggèrent que les traders professionnels ne sont pas confiants, surtout compte tenu de la hausse de 10,6 % entre le 2 et le 6 mai. Par conséquent, les indicateurs de dérivés faibles sont plus susceptibles de basculer à la baisse si le mouvement latéral sur 3 semaines s’effondre.
En d’autres termes, si le prix de l’Ether tombe en dessous de 1 820 $, il faut s’attendre à un appétit beaucoup plus élevé pour les paris baissiers utilisant des dérivés ETH, un indicateur de méfiance et un manque de demande pour les longs.
Cet article est à des fins d’information générale et n’est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d’investissement. Les vues, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l’auteur seul et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph.
