Mars a été un mois mouvementé pour l’industrie de la cryptographie. Bitcoin (CTB) a enregistré sa clôture hebdomadaire la plus élevée en 10 mois et a suscité chez beaucoup l’espoir que le marché baissier est terminé. L’un des principaux moteurs de cette attente a été une série d’effondrements bancaires aux États-Unis. Cela a fait espérer aux investisseurs une baisse des taux d’intérêt plus tard cette année, malgré l’insistance du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, sur le fait que des taux plus bas ne faisaient pas partie du scénario de base pour 2023.
Cependant, l’optimisme quant à l’environnement macroéconomique risque d’être contrebalancé par la répression réglementaire de l’industrie aux États-Unis. Cet environnement mixte est nettement différent de l’action typique du marché haussier et baissier auquel l’industrie de la cryptographie est habituée et affecte ses différents domaines de différentes manières.
Pour ceux qui veulent vraiment comprendre les différents secteurs de l’espace cryptographique, Cointelegraph Research publie un rapport mensuel Investors Insights qui plonge dans le capital-risque, les dérivés, finance décentralisée (DeFi), réglementation et bien plus encore. Compilés par des experts de premier plan sur ces différents sujets, les rapports mensuels sont un outil précieux pour se faire rapidement une idée de l’état actuel de l’industrie de la blockchain.
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Les VC découragés par la stagflation imminente
L’activité d’investissement dans l’industrie de la blockchain a connu une baisse significative en mars, selon les dernières informations de la base de données Cointelegraph Research Venture Capital, puisque seulement 59 transactions individuelles ont eu lieu, contre 96 en février. Cela représente une baisse de 38,5 % de l’activité d’investissement. Les entrées totales de capitaux pour mars ont été de 504 millions de dollars, soit une baisse de plus de 42,7 % par rapport au chiffre de février de 880 millions de dollars.
Les VC nécessitent des conditions macroéconomiques stables et favorables qui peuvent soutenir la croissance des entreprises à haut risque. Le risque d’un environnement stagflationniste à long terme rend difficile d’y parvenir, c’est pourquoi le sentiment d’investissement en capital-risque a récemment eu tendance à être baissier. Jusqu’à ce qu’il y ait un changement dans les indicateurs macroéconomiques qui font passer les investisseurs du risque au risque, il peut continuer d’y avoir un sentiment d’investissement stagnant ou décroissant dans l’industrie de la blockchain.
Cependant, il y avait encore quelques tours d’investissement notables en mars, dont 50 millions de dollars pour la solution Ethereum Layer-2 Scroll, 40 millions de dollars pour le constructeur Internet sans surveillance DAO tomi et un tour de table de 40 millions de dollars pour CCP Games. Dans l’ensemble, le rapport évalue le sentiment d’investissement pour l’industrie de la blockchain à 3 sur 5, indiquant que l’investissement en capital-risque est toujours entravé par des facteurs macro. Cependant, l’activité de capital-risque est susceptible d’être un indicateur retardé dans toute reprise future.
Les valeurs minières en tête du peloton
Les actions de crypto ont connu une performance mitigée en mars. Alors que les opérations minières ont augmenté le cours de leurs actions en raison de revenus plus élevés, d’autres types d’entreprises de cryptographie ont connu des difficultés. Cela comprenait les goûts de Coinbase, Canaan et Block. Le prix de ce dernier a continué d’être impacté par l’attaque de vente à découvert par Hindenburg Research.
Sur le front minier, les gains les plus élevés ont été enregistrés par Riot Platforms à 60 %, Cipher Mining à 53 % et Terwulf, qui gère désormais une installation minière à propulsion nucléaire lui fournissant de l’électricité bon marché, à 47 %. Ces plus performants se comparent favorablement au rendement MoM sur BTC à 23,0% et à une hausse de 20,4% des revenus miniers. Cependant, dans l’ensemble, les actions cryptographiques ont encore nettement sous-performé Bitcoin.
L’industrie de la cryptographie est susceptible d’opérer dans un environnement plus rentable avec des perspectives plus favorables pour les taux d’intérêt et des obligations de dette réduites pour les sociétés minières dans les mois à venir.
Pourtant, les perspectives macroéconomiques restent précaires, les marchés étant susceptibles de poursuivre une approche averse au risque. Avec de nouvelles informations arrivant avec les résultats du premier trimestre 2023, les investisseurs prêteront une attention particulière aux rapports financiers pour toute indication de force ou de faiblesse dans l’industrie de la cryptographie.
L’équipe de recherche Cointelegraph
Le département de recherche de Cointelegraph comprend certains des meilleurs talents de l’industrie de la blockchain. Alliant rigueur académique et expérience pratique et durement acquise, les chercheurs de l’équipe s’engagent à apporter le contenu le plus précis et le plus perspicace disponible sur le marché.
Demelza Hays, Ph.D., est directrice de recherche chez Cointelegraph. Hays a réuni une équipe d’experts en la matière issus de la finance, de l’économie et de la technologie pour apporter au marché la première source de rapports de l’industrie et d’analyses perspicaces. L’équipe utilise des API de diverses sources pour fournir des informations et des analyses précises et utiles.
Avec des décennies d’expérience combinée dans la finance traditionnelle, les affaires, l’ingénierie, la technologie et la recherche, le Équipe de recherche cryptographique est parfaitement positionné pour mettre ses talents combinés à profit avec le dernier rapport Investor Insights.
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement à des fins d’information générale et ne visent pas à fournir des conseils ou des recommandations spécifiques à un individu ou sur un titre ou un produit d’investissement spécifique.
