Bitcoin (CTB) a fait face à un retrait de 1 420 $ sur 1 heure le 3 mars après Krach boursier de 57,7 % de Silvergate Bank ce qui était dû à des pertes importantes et à une “capitalisation sous-optimale”. La banque américaine favorable à la fintech était un fournisseur d’infrastructure financière clé pour les bourses, les investisseurs institutionnels et les sociétés minières et certains investisseurs craignent que sa disparition potentielle n’ait pu avoir impacts négatifs de grande envergure sur le secteur de la cryptographie.
La banque crypto-friendly a interrompu son chemin de fer de paiement d’actifs numériques – Silvergate Exchange Network (SEN) – invoquant des risques excessifs. Silvergate aurait également emprunté 3,6 milliards de dollars au Federal Home Loan Banks System des États-Unis, un consortium de banques régionales et de prêteurs, pour atténuer les effets d’une augmentation des retraits.
Parmi les échanges touchés figurait celui de Dubaï Bybit, qui a annoncé la suspension des transferts en dollars américains après le 10 mars. Le déménagement suit La plateforme internationale de Binancesuspendant les retraits et les dépôts en dollars américains le 6 février.
Les rampes d’accès et de sortie de Fiat ont toujours été un domaine problématique en raison de l’absence d’un environnement réglementaire clair, en particulier aux États-Unis. Une incertitude supplémentaire est venue du rapport du Wall Street Journal du 3 mars sur iFinex, la société holding derrière Tether et Bitfinex. Des documents et des courriels divulgués ont révélé le groupe se sont appuyés sur de fausses factures de vente et se sont cachés derrière des tiers pour ouvrir des comptes bancaires.
Malgré un rapport du Wall Street Journal alléguant que Tether fait l’objet d’une enquête par le ministère de la Justice, (USDT) est toujours le leader absolu des stablecoins avec une capitalisation boursière de 71,4 milliards de dollars. Le problème s’est répandu dans l’industrie alors que Paxos, l’émetteur du troisième plus grand stablecoin, a été ordonné par le Département des services financiers de New York le 13 février de arrêter d’émettre des Binance USD (BUSD).
Examinons les métriques des dérivés Bitcoin pour mieux comprendre comment les traders professionnels se positionnent dans les conditions actuelles du marché.
Les mesures des produits dérivés montrent une diminution de l’appétit des acheteurs
Les commerçants doivent se référer à la pièce USD (USDC) prime pour mesurer la demande de crypto-monnaie en Asie. L’indice mesure la différence entre les échanges de stablecoins peer-to-peer basés en Chine et le dollar américain.
Une demande d’achat excessive de crypto-monnaie peut faire pression sur l’indicateur au-dessus de la juste valeur à 104%. D’autre part, l’offre de marché du stablecoin est inondée pendant les marchés baissiers, entraînant une remise de 4% ou plus.
L’indicateur de prime de l’USDC sur les marchés asiatiques a été légèrement positif au cours des trois dernières semaines, mais il est loin de la prime substantielle de 4 % de début janvier. En outre, la mesure montre un affaiblissement de la demande de pièces stables en Asie, en baisse par rapport à 2,5 % la semaine précédente.
Néanmoins, la prime actuelle de 1,5% doit être interprétée comme positive compte tenu du flux de nouvelles baissier concernant les chemins de fer de paiement crypto-fiat.
Les contrats à terme trimestriels de Bitcoin sont les instruments préférés des baleines et des bureaux d’arbitrage. Ces contrats à mois fixe se négocient généralement avec une légère prime par rapport aux marchés au comptant, ce qui indique que les vendeurs demandent plus d’argent pour retarder le règlement plus longtemps.
Par conséquent, les contrats à terme devraient se négocier avec une prime annualisée de 5% à 10% sur des marchés sains – cette situation est connue sous le nom de contango et n’est pas exclusive aux marchés de la cryptographie.
Le graphique montre que les traders ont abandonné toute perspective de sortie de la zone neutre à baissière le 3 mars alors que l’indicateur de base s’éloignait du seuil de 5 %. Cependant, la prime actuelle de 3 % est inférieure aux 4,5 % de la semaine dernière, reflétant un optimisme moindre des investisseurs.
Du bon côté, la baisse de 6,2% du prix du BTC a eu un impact presque sans incident sur les marchés à terme du Bitcoin. Une demande plus élevée de paris baissiers utilisant l’effet de levier aurait déplacé l’indicateur de base vers la zone négative, connue sous le nom de déport.
Une volatilité supplémentaire est attendue le 14 mars
Dans la semaine qui a suivi le 27 février, le prix du Bitcoin a perdu 4,5 %, ce qui indique que les investisseurs s’inquiètent effectivement de la contagion de Silvergate Bank. Même si les échanges de crypto et les fournisseurs de stablecoins nié l’exposition à la fintech en difficultéla coupure du système de traitement des paiements de la fintech a accru l’incertitude.
Les analystes se concentrent désormais sur l’annonce des données d’inflation de l’indice des prix à la consommation (IPC) le 14 mars. Cointelegraph a noté que les impressions de l’IPC ont tendance à déclencher volatilité à court terme des actifs à risquebien que souvent de courte durée dans les mouvements de prix de Bitcoin.
Les mesures des dérivés indiquent actuellement une pression limitée de la saga Silvergate Bank, mais les chances sont favorables aux ours Bitcoin compte tenu de la baisse de la demande de pièces stables en Asie et de la prime des contrats à terme BTC.
Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux des seuls auteurs et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.
